Проще, чем кажется: акционерное общество как инструмент привлечения инвестиций
В России наиболее распространенной формой регистрации компании является общество с ограниченной ответственностью. На начало 2021 года в формате ООО работало 98,25% из 3,46 млн действующих коммерческих организаций страны. Это обусловлено простотой регистрации, а также ее обслуживания. Последние изменения в законодательстве сделали акционерные общества более привлекательными для некрупного бизнеса — их стало проще и дешевле создавать, а инвестировать в них теперь могут физические лица на инвестиционных площадках.
Что нового
Изменения в федеральном законе «Об акционерных обществах» в 2020 году упростили процедуру регистрации акционерных обществ и их акций. Предприниматели получили возможность создавать акционерные общества без обращений в ЦБ РФ, через регистраторов, которые ранее занимались ведением реестра акционеров. Они же могут осуществлять первичную эмиссию ценных бумаг: регулятор направит документы в нужную ИФНС по электронным каналам связи, что освобождает от уплаты государственной пошлины за выпуск акций и регистрацию акционерного общества. Другое изменение в ФЗ «О рынке ценных бумаг» регламентирует, что регистратор при необходимости может организовать дополнительный выпуск ценных бумаг.
Передача акций также не требует нотариального заявления — сделку можно провести онлайн в личном кабинете регистратора или инвестиционной площадки. Обновленное законодательство дает новый способ привлечь инвестиции в акционерный капитал — ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» позволяет торговать акциями на инвестиционных платформах.
Кому подходит
Непубличное акционерное общество подходит тем, кто планирует привлекать инвестиции в организацию не только на этапе ее создания, но и в будущем. Предприниматели в поисках финансирования в таких случаях обычно обращаются к профессиональным частным инвесторам, однако те часто соглашаются вложиться в обмен на значительную долю компании, а значит и стратегическое управление в ней. В акционерном обществе можно привлекать широкий круг розничных инвесторов, не теряя контроль над бизнесом, посредством продажи привилегированных акций — их владельцы не могут голосовать, но получают дивиденды. Это позволяет сформировать такую форму управления, которая необходима бизнесу. Другим важным аспектом является возможность иметь более 50 акционеров. В отличии от общества с ограниченной ответственностью в случае с акционерном необществом нет необходимости в получении письменного согласия других участников ООО решение участников о продаже доли, а также в подтверждение оплаты продаваемой доли. Это позволяет провести сделку в онлайн формате. Системы налогообложения, доступные акционерному общество, такие же как у ООО.
Благодаря недавним изменениям в законодательстве, регулирующем деятельность акционерных обществ, является достаточно современным и наиболее полно защищает права акционеров при проведении различных корпоративных процедур и мероприятий. Плюсом для инвестора является то, что срок получения дивидендов бесконечный, а сами акции потом можно продать дороже.
Особенности и сложности
Согласно закону об аудиторской деятельности, акционерные общество должны проходить обязательный ежегодный аудит — независимую проверку достоверности финансовой отчетности. Это может отпугнуть не только недобросовестных предпринимателей, но и тех, кому не хочется заниматься поиском аудиторской организации и оплачивать услугу, стоимость которой в среднем составляет около 100 тысяч рублей. Однако в скором времени ежегодный аудит может стать необязательным для небольших акционерных обществ, кроме ПАО. Соответствующий законопроект Минэкономразвития РФ опубликовал на портале общественных обсуждений. Если закон будет принят, акционеры компаний с выручкой не более 400 млн руб. или стоимостью активов до 60 млн руб. смогут единогласным решением отказаться от аудиторской проверки. Еще одной тратой для акционеров является обязанность передавать ведение реестра акционеров регистратору. Это позволяет снизить риск совершения мошеннических действий со стороны недобросовестных лиц, так как деятельностью регистратора лицензирует и контролирует Банк России.
Помимо этого в прошедшем году снизилась стоимость регистрации акционерного общества и последующего ведения реестра акционеров. Регистрация акционерного общества обойдется в 40 тысяч рублей, а ежегодная стоимость обслуживания обойдется в примерно 70 тыс руб. В случае, если число участников АО более 50 человек стоимость обслуживания вырастет до 200 тыс руб.
Статистика и перспективы
В 2020 году в России зарегистрировали 1 078 акционерных обществ, 183 из них появились путем реорганизации ООО. Каждый год число новых зарегистрированных АО сокращается, однако темпы падения постепенно сокращаются. Так, в 2018 году число созданных АО сократилось на 14,6%, в 2019 — 12,4%, в 2020 — 8,9%. То есть если в 2019 году падение сократилось на 2,2 процентных пункта (п.п.), то в 2020 году темп падения уменьшился на 3,5 процентных пункта. Во многом это связано с принятыми поправками в законодательстве.
В свою очередь темпы сокращения акционерных обществ наоборот ежегодно растут. В 2018 году динамика составила 7,5%, в 2019 — 9,9%, в 2020 — 9,7%. Таким образом, в 2019 году падение ускорилось на 2,4 п.п., то в 2020 году ситуация незначительно, но изменилась — снижение темпов падения сократилось на 0,2 п.п. В случае отмены введенных ограничений, вызванных распространением COVID-19, и плавным восстановлением экономики, количество зарегистрированных АО в 2021 году по сравнению с минувшем годом должно вырасти.
Перечисленные нововведения могут подстегнуть предпринимателей создавать новые компании в форме акционерного общество. Уже сейчас есть успешные примеры привлечения средств через акционирование. Например, приложение для инвестиций Grows.ai привлекло 8,3 млн через продажу акций. Для привлечения инвестиций было создано АО «Гроуз Технологии». Акции компании размещены на инвестиционной площадке StartTrack. Ожидается, что в текущем году число подобных сделок увеличится до 50 и через них будет привлечено порядка 500 млн рублей.
Новые инструменты формируют новые требования к компаниям: открытость, умение правильно позиционироваться в информационной среде, общению с большим числом частных инвесторов, корректные подходы к формированию своего долгосрочного видения развития - потому что инвесторы на борту надолго. Инфраструктура в таком виде пока только формируется и представлена лишь одним игроком - инвестиционной площадкой StartTrack, но ожидается, что изменения в 259-ФЗ «Об инвестиционных платформах» вызовет интерес к этому роду деятельности со стороны других инвестиционных платформ.
Источник: РБК
Как акционирование может помочь привлечь инвестиции для развития вашего бизнеса?
Если тема статьи показалась вам интересной, то рады вам сообщить, что мы запустили еженедельные бизнес-встречи где обсуждаем:- Как акционирование может помочь правильно структурировать инвестиции в проект;
- Что нового произошло в акционерных обществах;
- Процесс привлечения инвестиций розничных инвесторов путем продажи акций компании;
- Какие возможности и обязательства у акционерных обществ и сколько стоит их обслуживание;
- Почему сейчас именно АО стали лучшим инструментом, чтобы удобно привлечь и правильно структурировать инвестиции в малый и средний бизнес.
Также в ходе встречи вы сможете задать интересующие вас вопросы и мы разберем конкретно ваш кейс. И в итоге, вы сформируете свое мнение, как можно привлечь в бизнес длинные деньги по разумной цене.
Присоединяйтесь, каждый четверг с 17 до 18 МСК в онлайн-формате. Участие бесплатное, запись на встречу по ссылке: https://starttrack.ru/meet.